Власть посредников

ИА «Центр-Инфо»

Агенты в лидерах

По итогам 2010 г. входящий в подконтрольную Николаю Шутову ГК «ТАДЕМ» ЗиТ показал выручку в размере 3,14 млрд р. и вошел в сотню крупнейших предприятий Самарской обл. по этому показателю. Шутов контролирует ЗиТ как напрямую, так и через офшоры. 81,6% акций ЗиТ принадлежит акционерной компании с ограниченной ответственностью «ЮНАЙТЕД САЗЕН КОРПОРЕЙШН ЛИМИТЕД», зарегистрированной в Гонконге. Указанный офшор, в свою очередь, на 100% является собственностью компании «ФРИЛС ИНВЕСТ ЭНД ТРЕЙД ИНК.», находящейся на Виргинских о-вах.

Через последний офшор самарским заводом владеет Николай Шутов и члены его семьи. Около 7,66% акций ЗиТ принадлежит ООО «Тадем-Авто», на 100% являющемуся собственностью другой подконтрольной Шутову офшорной компании — люксембургской АХК «ЭЛИ ИНДАСТРИС ХОЛДИНГ С.А.». Этот же офшор параллельно является собственником ООО «ГК ТАДЕМ». Возглавляет ООО «Тадем-Авто» и ООО «ГК ТАДЕМ» один подконтрольный Шутову менеджер – Светлана Моисеенкова.

Еще около 0,05% акций ЗиТ Шутов владеет через московское ООО «Работэк». В последнем Шутову принадлежит 100% долей. Генеральным директором «Работэк» числится еще один менеджер Шутова – Ирина Хлыстова. При этом «Работэк», торгующий продукцией заводов, входящих в ООО «ГК ТАДЕМ», судя по его отчетности, является типичным торговым агентом.

Активы «Работэка» по итогам 2010 г. на 88% состоят из долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, а пассивы — практически на 100% из нераспределенной прибыли. Схожими особенностями отличаются и другие подконтрольные Шутову торговые фирмы-посредники. При этом ООО «Работэк-1» (Саратовская обл., г. Балаково) по итогам 2010 г. показало выручку в 491,6 млн р. и чистую прибыль в 84,4 млн р. ООО «Работэк-2» (г. Самара) по итогам 2010 г. показало выручку в 125,6 млн р. и чистую прибыль в 13,2 млн р. ООО «Работэк-3» (Волгоградская обл., г. Волжский) по итогам 2010 г. показало выручку в 32,8 млн р. и чистую прибыль в 1,15 млн р.

Абсолютный лидер среди торговых посредников заводов группы -московское ООО «Автоформ». В частности, через «Автоформ» идет реализация продукции ЗиТ на рынке автозапчастей. Уставный капитал «Автоформа» — 3,5 млн р. Компания на 100% принадлежит Николаю Шутову. «Автоформ» владеет 82,77% акций ОАО «Завод Магнето». Активы «Автоформа» по итогам 2010 г. более чем на 90% состоят из долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, а также дебиторской задолженности. Пассивы «Автоформа» на 75% сформированы из нераспределенной прибыли. Фирма имеет рекордные обороты из всех компаний группы «ТАДЕМ». По итогам 2010 г. выручка «Автоформа равнялась 7,78 млрд р., а чистая прибыль приблизилась к 530 млн р.

Заводы «в хвосте»

На фоне финансовых успехов своих посредников чистая прибыль ЗиТ по итогам 2010 г. выглядит скромно -всего 46,1 млн р. При этом годом ранее предприятие вообще показало чистый убыток в размере 108,4 млн р. Несмотря на выход в прибыль, ЗиТ продолжает находиться в сложном финансово-экономическом положении.

Непокрытый убыток по итогам 2010 г. составил 125 млн р., займы и кредиты, привлеченные в банках и прочих организациях, превысили 887 млн р., сумма кредиторской задолженности приблизилась к 430 млн р. Дебиторская задолженность почти в два раза меньше кредиторской. По итогам первых шести месяцев 2011 г. недостаток собственных оборотных средств составил 242,4 млн р. Этот недостаток компенсируется за счет привлечения заемных средств.

Похоже, подобные проблемы испытывают и другие заводы группы. Все они организованно ушли в убыток по итогам 2009 г., а потом за единственным исключением показали небольшую прибыль в 2010 г. Отстающим здесь выглядит ЗАО «Волжскрезинотехника» (BPT), которое, после убытка по итогам 2009 г. в 122 млн р., в 2010 г. не смогло выйти в прибыль, а только сократило величину убытков в два раза — до 68 млн р. Стоимость чистых активов общества в течение 2010 г. упала до 4,8 млн р., непокрытый убыток превысил отметку в 240 млн р. Учредителем BPT выступает Волжский филиал ООО «Работэк». Более-менее стабильным положением отличается только ОАО «Балаковорезинотехника» (выручка за 2010 г. — 5,28 млрд р.), на 93,5% принадлежащее АХК «ЭЛИ ИНДАСТРИС ХОЛДИНГ С.А.».

Приведенные факты наводят на предположения, что заводы группы «ТАДЕМ», задействованные в реальном секторе экономики, в отношениях с аффилированными Шутову посредниками практикуют давальческие схемы. В результате большая часть прибыли от реализации конечной продукции оседает на счетах, к примеру, того же «Автоформа», а предприятия, непосредственно занимающиеся производством автомобильных деталей, узлов и агрегатов, вынуждены привлекать все больше заемных средств для пополнения своей «оборотки». Высокая закредитованность в перспективе может привести к банкротству любое из производственных предприятий группы, недополучающих денег от посредников за поставленный товар по сделкам купли-продажи, но в то же время получающих эти деньги в виде процентных займов.

Арендодатели-заимодавцы

Показательно, что в формировании возрастающих долговых обязательств заводов, входящих в ГК «ТАДЕМ», принимают участие не столько банки-кредиторы, сколько внутрикорпоративные структуры группы. К примеру, ЗиТ в настоящее время ведет совместную деятельность с ООО «Работэк»: строит офисно-деловой комплекс из двух зданий. Величина вложений в строительство на 30 июня 2011 г. составляла почти 50 млн р. При этом до 30 сентября 2011 г. ЗиТ должен был вернуть «Работэку» выданный сроком на 4 месяца процентный займ в размере 130 млн р. Получается, что ЗиТ строит комплекс фактически в одиночку, параллельно погашая долг, состоящий из средств, вырученных от реализации его же продукции. Похожий займ завод должен был вернуть до 4 сентября 2011 г. Средства в размере 228,7 млн р. под проценты на три года и три месяца выдало ООО «Работэк-1».

ЗиТ зависит от подконтрольных Шутову посредников и по части поставщиков. Так, во II кв. 2011 г. доля ООО «Автоформ» в общем объеме поставок на самарский завод составила 68,5%, а доля ООО ТД «МФ «ТАДЕМ» — 27,6%. Посредники системно повышают цены на все поставляемые материалы и комплектующие, а ЗиТ приходится с этим соглашаться. ООО ТД «МФ «ТАДЕМ», пропуская через себя четверть поставок на ЗиТ, является еще одним лидером среди посредников группы, работающих на продажу готовой продукции. В пользу того что данный ТД продает товары, оказавшиеся у него на давальческой основе, может свидетельствовать почти десятикратное превышение его дебиторской задолженности над кредиторской. «МФ «ТАДЕМ» на 100% принадлежит акционерной компании с ограниченной ответственностью «ГОНКОНГ ЭЙША ИНТЕРНЕШНЛ ГРУП ЛИМИТЕД».

Этот офшор также контролирует Шутов. Генеральным директором ТД является Татьяна Пожарова. «МФ «ТАДЕМ» имеет филиалы в Самаре и Балаково, владеет 87,75% акций ЗАО «МЗАТЭ-2». Дополнительно «МФ «Тадем» принадлежит 99% долей в возглавляемом Николаем Шутовым ООО «Тадем-Холдинг» и 99,7% акций в ранее возглавляемом его братом — Иваном Шутовым -ЗАО «ТД «Автомобили». 31 августа 2011 г. и. о. генерального директора ЗАО «ТД «Автомобили» стала дочь Ивана Шутова – Екатерина Шутова.

Ивану Шутову также принадлежит 50% долей в ООО Консорциум «Русэкспорт Балашиха». Параллельно Иван Шутов владеет 50% долей в калужском ООО «ОблСтрой-Инвест» и 100% долей в занимающемся сдачей собственного недвижимого имущества внаем ООО «Краунпис». Генеральным директором «Краунпис» является Ирина Шутова, вместе с Любовью Шутовой Иван Шутов владеет и руководит краснодарским ООО «Томэкс».

Таким образом, в структуре бизнеса группы «ТАДЕМ» все ключевые должности занимают представители семьи Шутовых либо близкие им менеджеры. А денежные средства, по всей видимости, перекачиваются из фирмы в фирму и позволяют сместить центр извлечения прибыли в сторону компаний-агентов. При этом отчетность предприятий реального сектора насыщается расходами (к примеру, арендными платежами). Это еще более размывает их прибыли. Также практикуются займы под проценты, которые заводы берут у своих посредников, а затем возвращают, еще больше влезая в долги.

Странно, что ЗиТ выступает арендодателем для ОАО «Завод Магнето», расположенного на той же территории, что и ЗиТ. При этом ЗиТ с 11 января по 30 июня 2010 г. сам арендовал что-то у ОАО «СамИЗ» по цене 250 тыс. р. в месяц, даже несмотря на то что ОАО «СамИЗ» присоединено к ЗиТ. Также ЗиТ замечено в арендных отношениях с ООО «Работэк» и ООО «Тадем-Риэлти». Генеральным директором «Тадем-Риэлти» является член совета директоров ЗиТ Валентина Ахтырская, а собственником — дочь Николая Шутова Наталья Шутова. Выручка «Тадем-Риэлти» за 2010 г. приблизилась к 46 млн р., а чистая прибыль составила 13,4 млн р.

Еще можно отметить договор поставки №21005 от 22 мая 2010 г. По нему ООО ТД «МФ «ТАДЕМ» поставит на ЗиТ до 2013 г. продукции на сумму свыше 1,5 млрд р. Вместе с тем в 2010-2011 гг. ТД выступал арендодателем для ЗиТ. Арендная плата находилась на уровне 411 тыс. р. в месяц. Привлекает внимание и договор №1007-2 от 1 июля 2010 г. на консультационное обслуживание. В рамках договора и допсоглашений к нему до 1 июля 2011 г. завод должен был перечислить консультанту — ООО «ГК ТАДЕМ» — свыше 20 млн р.

Комментарии

Дмитрий БАРАНОВ, ведущий экономист УК «Финам Менеджмент»

- Спектр деятельности торговых посредников может быть очень широким, отсюда и такие показатели. Заводы могут отдавать агентам продукцию на реализацию, а те ее продавать и перечислять заводам деньги. За счет того что эти фирмы торгуют всем, помногу и с большим количеством контрагентов, у них и финансовые результаты лучше. Также они имеют возможность запустить средства в оборот. Займы от своих посредников для предприятий реального сектора удобнее и дешевле, чем банковские кредиты. Что касается арендных взаимоотношений, то предприятия могут находиться на одной территории, но относиться к разным юрлицам. Соответственно, юрлицо — собственник помещений или земель может сдать их в аренду другому юрлицу, не исключено, даже в случае их аффилированности. Раз не было опротестования данных сделок, значит, претензий к ним пока нет.