Солидарность определяет

Татьяна Пишкова

Согласно распространенной банком информации процентные неконвертируемые документарные облигации будут выпущены сроком на три года путем открытой подписки. Андеррайтером займа выступит «Банк Москвы», считающийся одним из лидеров по андеррайтингу, входящий в пятерку крупнейших финансовых учреждений страны. Размещение облигаций банка планируется осуществить на торгах ММВБ. Стоит отметить, что полученные в ходе размещения облигации, как правило, идут в ипотеку. Учитывая, как быстро набирает обороты ипотечное кредитование в России, у банков возникает потребность в долгосрочном финансировании. «В банке «Солидарность» сформирована пассивная база, которая позволяла максимально использовать акционерный капитал, ограничиваясь лишь нормативами ЦБ РФ. Текущий момент интересен тем, что рост прибыли и капитализации банка позволит в ближайшее время еще более расширить объем активных операций, что потребует дополнительной ресурсной базы», — сообщил «Хронографу» вице-президент ОАО КБ «Солидарность» Олег Маркелов.

Специалисты отмечают, что количество размещений облигационных займов ежегодно растет. Чаще всего эмитентами выступают субъекты федерации и крупные компании. В Тольятти одними из первых компаний, вышедших на рынок долговых обязательств, стали ОАО «АВТОВАЗ» и ОАО «КуйбышевАзот». Сегодня это организации, имеющие серьезные кредитные истории. Что касается банков, то среди эмитентов их число пока относительно невелико. «К этому инструменту привлечения средств прибегают в основном крупные банки с большим собственным капиталом», — отмечает аналитик ИК «ФИНАМ» Владислав Исаев. Для банков уровня «Солидарности» некоторое время назад эта возможность была чисто гипотетической.

По словам Олега Маркелова, основная причина выпуска облигационного займа в 2006 г. кроется в ставках, по которым планируется привлечь денежные средства. «В настоящее время ставки по банковским облигационным займам не превышают 11 % годовых и находятся на исторически минимальных уровнях», -отметил Маркелов. Аналитики инвестиционной компании «ФИНАМ» связывают нынешнее улучшение возможности привлечения средств через облигационные займы с избытком ликвидности на внутреннем рынке, а также с замедлившимися темпами инфляции. «Первый выпуск облигаций может оказаться дорогостоящим, но следующий, как правило, оказывается гораздо дешевле», — отмечает аналитик ИК «ФИНАМ» Ольга Беленькая.

Вместе с тем финансовые показатели давали банку «Солидарность» возможность привлечь дополнительные средства через облигационный заем еще пару лет назад. К тому же соответствующий опыт подобных операций у этого кредитного учреждения уже имелся. В 2003 г. банк выступил соандеррайтером в связи с выпуском облигационного займа Самарской области. Банк также пытался поучаствовать в размещении второго облигационного займа региона.

В отличие от банка «Солидарность», ЗАО АКБ «Газбанк», также выступивший в качестве соандеррайтера при размещении первого облигационного займа Самарской области, достаточно быстро отреагировал на ситуацию на финансовом рынке. И в ноябре 2005 г. стал первым банком Самарского региона, разместившим свои облигации. Дополнительные средства были привлечены на трехгодичный срок в объеме 750 млн. р. Это позволило Газбанку занять лидирующие позиции в рейтинге по кредитованию среди местных банков.

Что касается «Солидарности», то привлекать дополнительные денежные средства через облигационный заем на тот момент руководство банка, видимо, не посчитало необходимым. Банк стабильно сотрудничал с областной администрацией (основной собственник банка Алексей Титов). Нынешняя политическая ситуация, видимо, подтолкнула руководство ОАО КБ «Солидарность» к принятию решения о выпуске облигационного займа.

Если бы банк выпустил его пару лет назад даже меньшим объемом и под больший процент, то сегодня он был бы уже известен инвесторам и мог бы разместить еще один облигационный заем на более выгодных условиях. К примеру, привлечь 1,5 млрд. р. на пять лет под более выгодные проценты, как отмечают наблюдатели.

Однако несмотря на улучшившиеся условия на фондовом рынке страны, для банка может возникнуть проблема другого рода. Возникшие разногласия между топ-менеджерами ОАО КБ «Солидарность» и акционером банка Андреем Богдановым активно муссируются в самарских СМИ. Акционер выступает за сворачивание розничного направления бизнеса банка. Не исключено, что президент банка «Солидарность» Олег Синицын может покинуть свой пост в ближайшее время, отмечает «Самарское обозрение». Вместе с ним в отставку могут уйти вице-президент Борис Мазур, Юрий Кофтанов и Владимир Сластенин. Таким образом, нынешняя структура собственника банка находится под вопросом. Вместе с тем при привлечении ресурсов важную роль играет рейтинг самого банка. Тем более при размещении облигационного займа. Сложившаяся ситуация может не самым лучшим образом отразиться на итогах планируемого размещения. В частности, на ставках, по которым планируется привлечь денежные средства. Не исключено, что, дабы избежать их повышения, руководство банка предпочтет отложить размещение на более поздний срок. По крайней мере, до тех пор, пока структура собственников не будет четко определена.

Справка

Финансовые показатели ОАО КБ «Солидарность» (на 1 июля 2006 г.):

валюта баланса.......................21 558 млн. р.

размер капитала........................1 625 млн. р. (22,6%)

вклады физических лиц .........3 734 млн. р. (27,8%)

кредиты юридических лиц .12 960 млн. р. (63,3%)

потребительские кредиты.......1 575 млн. р. (34,5%)

привлеченные средства.........14 217 млн. р. (24,3%)

в т.ч. срочное привлечение ..10 318 млн. р. (37,1%)

доходные активы ................13 875 млн. р. (59,7%)